VECTOR AUTOREGRESSIONS (VAR)

Teori ekonomi menjelaskan hubungan antar variabel-variabel ekonomi yang diamati. Dengan dasar teori ekonomi, maka dibentuk model ekonometri. Variabel-variabel ekonomi saling berkaitan satu sama lain. Dinamika perkembangan variabel-variabel ekonomi diamati dari perspektif antar waktu, fluktuasi dan dinamika variabel-variabel naik turun secara siklikal, seasonal karena trend waktu maupun karena goncangan. Model struktural untuk menjelaskan dinamika variabel-variabel ekonomi dalam hubungannya dengan data runtun waktu (adalah model dinamis (Gujarati, 2003 :656). Model dinamis menjelaskan keterkaitan antar variabel ekonomi dan meliput penjelasan dinamika variabel-variabel ekonomi tersebut.

Teori ekonomi tidak secara terperinci menjelaskan spesifikasi hubungan antar variabel dalam model dinamis. Estimasi dengan statistik inferensi menjadi sulit dilakukan jika terdapat variabel-variabel endogen di kiri dan kanan. Tuntutan ini memunculkan model alternatif, salah satunya adalah VAR (vector autoregression). VAR adalah suatu sistem persamaan yang memperlihatkan setiap variabel sebagai fungsi liner dari nilai lag dari variabel itu sendiri dan nilai lag dari variabel lain yang ada dalam sistem. VAR biasanya digunakan untuk prediksi yang melibatkan dua atau lebih variabel endogen yang saling terkait (Gujarati, 2003: 837). Pendekatan VAR mempergunakan data level walaupun series tersebut tidak stasioner (Harvey, 1990 dalam Gujarati, 2003). Variabel dalam VAR tidak perlu dideferensikan walaupun variabel tersebut memiliki akar unit. Tujuan VAR adalah menentukan hubungan antar variabel, dan bukannya mengestimasi parameter (Sims, 1980: 1 – 48). Deferensi membuat berkurangnya informasi yang terdapat dalam series.